E-veille Asset Management, Innovation & Finance durable n°117

Selon LSEG, les volumes de deals ont atteint un record historique en dix ans l’an dernier, à près de 76 milliards de dollars et 990 transactions. Les Etats-Unis sont à leur apogée, mais la France et l’Europe se distinguent aussi, malgré l’échec du projet Natixis-Generali.

Poussés par les nouveaux investisseurs individuels, les flux vers les fonds cotés sont devenus tellement importants qu’ils influencent fortement les évolutions de marché.

Alors que les nouvelles catégories proposées sont bienvenues (« transition », « ESG Basics », « durabile »), des critères plus clairs sont essentiels poru éliminer l’ambiguité, réduire les risques de greenwashing, et permettre la comparabilité.

Inondations, tempêtes, sécheresse… Face aux catastrophes naturelles qui se multiplient – et qui risquent de mettre en danger l’équilibre financier de tout un système – les assureurs sont convaincus que la prévention est l’une des clés pour maintenir la protection du territoire national. Si le constat est sans appel, toute une filière doit encore s’organiser.

L’AMF a amendé sa doctrine de supervision pour refléter les nouvelles règles de l’Autorité européenne des marchés financiers sur le nom des fonds durables.

Non seulement cette réforme permet aux futurs retraités de faire un choix éclairé dans les fonds de pension, mais elle oblige ces derniers à améliorer leur offre. De fait, s’ils sont étiquetés orange, les prestataires auront l’obligation de mettre en place des mesures pour améliorer leur performance dans les trois ans. Ceux qui sont notés rouge devront confier l’ensemble de leurs cotisants à un autre fournisseur.

« Pour 10 euros de patrimoine financier des ménages, 4 euros sont utilisés pour détenir des fonds propres d’entreprises, dont la moitié pour du patrimoine professionnel, 3 euros pour investir dans des obligations, dont 1 euro de dette des administrations publiques (en majorité françaises), et 2 euros pour réaliser des prêts. »

Les investisseurs vont privilégier les fonds obligataires et les actions européennes. La gestion active devrait regagner du terrain, tandis que la thématique de la défense et les stratégies alternatives attireront de plus en plus de capitaux.

Diversification et rendements ne sont pas aussi antinomiques qu’il n’y paraît. Le syllogisme selon lequel aller chercher du rendement nécessite du risque et que la diversification protège du risque, donc génère moins de rendement, tient-il toujours la route ?

Est-il responsable d’investir dans l’armement ? Longtemps, la réponse penchait du côté du « non ».
L’armement dans son ensemble était alors assimilé à un secteur « controversé », au même titre que le tabac ou le charbon. Une norme de marché maintenant entièrement remise en cause.

90 % des acteurs des marchés financiers français déclarent utiliser l’IA ou prévoient de le faire dans les 12 prochains mois, notamment l’IA générative qui est la technologie la plus utilisée.

La Directive AIFM 2 prévoit des évolutions pour les SGP, notamment :
– Délégation et sous-délégation
– Outils de gestion de la liquidité
– Dirigeants
– Reporting
– Octroi de prêts par les FIA