E-veille Asset Management, Innovation & Finance durable n°125

Un an après l'échec de sa fusion avec Generali IM, le groupe de gestion multiboutiques veut accélérer sa croissance organique. Il vise 100 milliards d'euros de collecte sur les deux prochaines années.

Plébiscités pour leur flexibilité, ces nouveaux véhicules financiers bousculent les habitudes des investisseurs français, de plus en plus tactiques face à l'incertitude des marchés.

Face à des pertes record et des retraits gelés, les SCPI traditionnelles vacillent. Des acteurs émergents misent sur de nouveaux modèles pour regagner la confiance des épargnants. Mais la guerre des frais et des rendements soulève des questions.

L'Union européenne a remis sur le métier sa réglementation sur l'investissement durable accusée d'incohérence en tolérant celui dans les majors pétrolières et gazières. Pour éviter le greenwashing et aller au-delà du débat sur l'exclusion, la législation devrait exiger des plans de transition crédibles.

La part des épargnants investis dans des fonds ESG ou climat diminue fortement. Bruxelles prépare une refonte des règles pour clarifier l'offre et répondre aux attentes croissantes de lisibilité et de transparence des investisseurs.

Face à la domination de leurs concurrents américains, les agences de notation extra-financière et de conseil en vote cherchent la bonne voie pour rester indépendantes.

Le rachat de Clarity AI par Glass Lewis fin septembre renforce la domination des acteurs anglo-saxons sur le marché de la donnée extra-financière. Une dépendance regrettable pour les asset managers européens, mais dont ils s'accommodent.

Les sociétés de gestion témoignent d'une inquiétude croissante de leurs clients sur l'impact des catastrophes naturelles. Pour se prémunir et accompagner le changement, elles misent beaucoup sur le dialogue actionnarial.

Les sociétés de gestion font appel à des fournisseurs de données pointus pour appréhender la vulnérabilité des entreprises. Mais certains outils manquent encore à l'appel, comme la modélisation de l'impact financier et l'identification des chaînes d'approvisionnement.

Contrairement à ce qu'ils pourraient laisser croire, les fonds d'investissement qui revendiquent le recours à l'IA utilisent en réalité la technologie déjà ancienne du « machine learning ».

L'IA accélère la recherche et l'automatisation des tâches, promesse de gains de productivité. Mais son adoption est en réalité très progressive, et l'amélioration de la performance reste à prouver.

Nasdaq, NYSE et CBOE s'apprêtent à étendre leurs échanges presque toute la journée, tandis que les projets d'actions tokenisées se multiplient. Encore marginal, ce marché nourrit une ambition bien plus vaste : faire de Wall Street une place ouverte en continu.

La Banque d'Angleterre met en pause son projet de livre numérique et explore d'autres pistes, comme les stablecoins et les dépôts tokenisés. En Europe, la BCE maintient le cap sur l'euro numérique, avec une mise en circulation toujours envisagée en 2029.

Un compromis vise à alléger les exigences des banques pour stimuler le financement des ménages et des entreprises. Le tout en renforçant la régulation des pratiques risquées.