E-veille Asset Management, Innovation & Finance durable n°118

L'industrie financière s'organise doucement mais sûrement pour accompagner l'essor d'une retraite par capitalisation. Les gestionnaires d'actifs savent qu'ils tiennent là un relais de croissance majeur.

Bien entraînée, l'intelligence artificielle peut s'approprier les logiques suivies par les gérants traditionnels, apprendre leurs schémas de pensée, intégrer leurs contraintes (réglementaires par exemple), pour choisir les meilleures stratégies d'investissement.

Les signes de relance sont là. Mais quelque 3.800 milliards de dollars de participations restent bloqués dans les portefeuilles des fonds, et les institutionnels peinent encore à obtenir le plein retour sur leurs investissements.

Les partenariats se multiplient entre les grandes maisons de gestion généralistes et les acteurs du private equity ou de la dette privée. Chacun y trouve son compte, dans un marché en pleine recomposition.

Les prêts non bancaires enregistrent une nouvelle année record. Mais le manque de transactions primaires tire les conditions de crédit à la baisse, et alimente les appels à la vigilance.

En Bourse, les cours réagissent avec violence lors de la publication de résultats. Le phénomène s'est amplifié ces dernières années, entre facteurs de marché et changement de comportement des investisseurs.

Une part importante des constats se concentrent sur l’analyse de la matérialité et le cadre de gestion des risques. Après une première vague de missions consacrées principalement aux sujets de gouvernance et de stratégie, les missions se focalisent dorénavant davantage sur le caractère opérationnel des procédures, notamment pour le risque de crédit.

« Crédit Agricole n'a pas suffisamment évalué la matérialité de ses risques climatiques et environnementaux avant l'échéance » qui lui avait été fixée,. La banque est épinglée pour ne pas avoir adapté assez vite ses systèmes de gestion du risque pour tenir compte du changement climatique.

Publication du dernier rapport de l'IPBES Les entreprises sont beaucoup plus dépendantes qu'elles ne croient au manque d'eau, aux risques d'inondations ou encore à la déforestation, pour ne prendre que quelques exemples.

Le document a pour but de contribuer à prévenir toute discrimination indue du secteur dans les décisions d’investissement et d’assurer une meilleure compréhension et une meilleure reconnaissance du potentiel du secteur à participer à la durabilité sociale.

La thématique des énergies vertes a fait des prouesses l'an dernier. Mais la variété des stratégies ESG rend difficile la généralisation de la performance sur cet univers.

Les fonds ESG ont essuyé 84 milliards de dollars de sorties nettes l'an dernier. Tensions géopolitiques et revirements réglementaires expliquent ces retraits.

Dans une note de recherche très commentée, l'institut américain Citrini Research a dressé un scénario cauchemardesque lié à l'impact de l'IA sur le chômage et l'économie américaine.

Le plus connu des cryptoactifs a perdu près de 50 % de sa valeur depuis son pic d’octobre. Le secrétaire au Trésor exclut un soutien au marché des cryptos.

Près de la moitié des Français ont recours à l'IA générative, une adoption fulgurante par rapport à d'autres technologies. Les jeunes adultes en sont les principaux utilisateurs, mais des disparités subsistent.

Une rocambolesque erreur commise par la plateforme coréenne Bithumb a contribué à la nervosité des marchés lors du krach mondial du bitcoin (BTC) et des cryptos.

Le superviseur bancaire européen a épinglé JP Morgan pour des « manquements graves » liés à la transmission de données erronées, servant à calculer ses besoins en fonds propres. Une amende historique pour la BCE.

Le groupe de travail, qui a examiné des brochures commerciales, énonce des bonnes pratiques, en particulier sur : - Les questions que se posent l’épargnant pour comprendre le produit ; - L’utilisation du terme « sous-jacents » et les simulations de performance des indices sous-jacents ; - Des clarifications sur l’usage du mécanisme du décrément ; - La présentation des frais de distribution.

Le risque opérationnel représente un enjeu majeur pour les sociétés de gestion, indépendamment de leur taille ou de leur organisation. Il recouvre notamment les risques liés aux processus internes, aux systèmes d’information, aux ressources humaines, aux prestataires externes, ainsi qu’aux événements d’origine cyber.